根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），宁波利安科技股份有限公司（以下简称“利安科技”、“发行人”或“公司”）所处行业属于“C29橡胶和塑料制品业”。截至 2024年 5月 23日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 24.07倍。本次发行价格 28.30元/股对应发行人 2023年扣非前后孰低归母净利润摊薄后市盈率为 22.40倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 24.07倍（截至 2024年 5月 23日（T-3日））；低于招股说明书里面所选可比公司 2023年扣非后算术平均静态市盈率 40.42倍（截至 2024年 5月23日（T-3日），扣除异常值和极值），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（承销总干事）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  利安科技根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 208号]，以下简称“《管理办法》”）《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），深圳证券交易所（以下简称“深交所”）发布的《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务细则》（深证上〔2023〕100号，以下简称“《细则》”）《深圳市场首次公开发行股票网上发行细则》（深证上[2018]279号，以下简称“《网上发行实施细则》”），中国证券业协会发布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18号）等相关规定，以及深交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关法律法规组织实施首次公开发行股票并在创业板上市。

  本次网上发行通过深交所交易系统，采用按市值申购定价发行方式来进行，请网上投资者认真阅读本公告及深交所发布的《网上发行细则》。

  敬请投资者着重关注本次发行流程、网上申购及缴款、弃购股份处理等方面，详细的细节内容如下：

  1、本次发行采取直接定价方式，全部股份通过网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值（以下简称“市值”）的社会公众投资者发行（以下简称“网上发行”），不进行网下询价和配售。

  2、发行人和海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人（承销总干事）”或“海通证券”）考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 28.30元/股。投资者请按此价格在 2024年 5月 28日（T日）通过深交所交易系统并采用网上按市值申购方式来进行申购，申购时无需缴付申购资金。网上申购日为 2024年 5月 28日（T日），网上申购时间为 9:15-11:30，13:00-15:00。

  3、网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行新股申购。

  4、网上投资者申购新股中签后，应根据《宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上摇号中签结果公告》（以下简称“《网上摇号中签结果公告》”）履行资金交收义务，确保其资金账户在 2024年 5月 30日（T+2日）日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。

  5、网上投资者放弃认购的股份由保荐人（承销总干事）包销。当出现网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的 70%时，发行人和保荐人（承销总干事）将中止本次新股发行，并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

  6、网上投资者连续 12个月内累计出现 3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6个月（按 180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。

  7、发行人和保荐人（承销总干事）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，请投资者认线日）披露的《宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告》，充分了解市场风险，审慎参与本次新股发行。

  8、发行人和保荐人（承销总干事）承诺，截至本公告发布日，不存在影响这次发行的重大事项。

  1、按照《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），利安科技所处行业为“C29橡胶和塑料制品业”。截至 2024年 5月 23日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率为 24.07倍，本次发行价格 28.30元/股对应的发行人 2023年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 22.40倍，低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月静态平均市盈率 24.07倍（截至 2024年 5月 23日（T-3日）），低于招股说明书里面所选同行业能够比上市公司 2023年扣非后静态市盈率的算术平均数 40.42倍（截至2024年 5月 23日，扣除异常值和极值），但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（承销总干事）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。

  2、新股投资具有较大的市场风险，投资的人要充分了解新股投资及创业板市场的风险，仔细研读发行人招股说明书里面披露的风险，并最大限度地考虑风险因素，审慎参与本次新股发行。

  3、发行人这次发行新股 1,406.00万股，这次发行不设老股转让。发行人这次发行的募投项目计划所需资金额为 64,052.82万元。按本次发行价格 28.30元/股，发行人预计募集资金总额为 39,789.80万元，扣除预计发行费用约 6,634.87万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约为 33,154.93万元，低于前述募投项目计划所需资金总额。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务情况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。

  4、发行人这次募集资金如果运用不当或短期内业务不能同步增长，将对发行人的盈利水平造成不利影响或存在发行人净资产收益率出现较大幅度下降的风险，由此造成发行人估值水平下调、股价下跌，从而给投资者带来投资损失的风险。

  1、利安科技首次公开发行不超过 1,406.00万股人民币普通股（A股）并在创业板上市（以下简称“这次发行”）的申请已经深交所创业板上市委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可[2024]53号）。这次发行的保荐人（承销总干事）为海通证券股份有限公司。发行人股票简称为“利安科技”，股票代码为“300784”，该代码用于这次发行的网上申购。这次发行的股票拟在深交所创业板上市。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），利安科技所属行业为“橡胶和塑料制品业（C29）”。

  2、发行人和保荐人（承销总干事）协商确定这次发行数量 1,406.00万股，发行股份占这次发行后公司股份总数的比例为 25.00%。其中，网上发行 1,406.00万股，占这次发行总量的 100.00%。本次公开发行后总股本为 5,623.76万股。本次发行股份全部为新股，不转让老股。本次发行的股票无流通限制及锁定安排。

  3、发行人与保荐人（承销总干事）考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 28.30元/股。此价格对应的市盈率为：

  （1）16.80倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以这次发行前总股本计算）；

  （2）15.77倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以这次发行前总股本计算）；

  （3）22.40倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以这次发行后总股本计算）；

  （4）21.02倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以这次发行后总股本计算）。

  此价格对应的市盈率不超过中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 24.07倍（截至 2024年 5月 23日（T-3日））。

  4、根据《关于发布的通知》规定的新旧规则适用衔接安排，这次发行适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年 8月修订）》。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023年 8月修订）》第 2.1.2 条，发行人选择的具体上市标准为：“（一）最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元。”

  发行人 2022年度及 2023年度经审计的归属于母企业所有者的净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 7,760.30万元和 7,105.78万元，最近两年累计纯利润是 14,866.08万元，最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000万元。因此发行人符合上述上市标准。

  除此之外，发行人符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2024年修订）》第 2.1.2条中规定第（一）条上市标准“最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1亿元，且最近一年净利润不低于 6,000万元”。

  本次发行网上申购时间为：2024年 5月 28日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。2024年 5月 28日（T日）前在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）开立证券账户且在 2024年 5月 24日（T-2日）前 20个交易日（含 T-2日）日均持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证一定市值的投资者（中华人民共和国法律、法规及发行人须遵守的其他监督管理要求所禁止者除外）可通过交易系统申购本次网上发行的股票，其中自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资的人适当性管理实施办法（2020年修订）》等规定已开通创业板市场交易权限（国家法律、法规禁止者除外）。网上投资者应当自主表达申购意向，不得概括委托证券公司代其进行新股申购。

  投资者按照其持有的深圳市场非限售 A股股份及非限售存托凭证市值确定其网上可申购额度，根据投入资金的人在 2024年 5月 24日（T-2日）前 20个交易日（含 T-2日）的日均持有市值计算，投资者相关证券账户开户时间不足 20个交易日的，按 20个交易日计算日均持有市值。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值 1万元以上（含 1万元）的投资者才能参与新股申购，每 5,000元市值可申购一个申购单位，不足 5,000元的部分不计入申购额度。

  每一个申购单位为 500股，申购数量应当为 500股或其整数倍，但最高申购量不允许超出本次网上发行股数的千分之一，即不允许超出 14,000股，同时不允许超出其按市值计算的可申购额度上限。对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。对于申购数量超越申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销。

  投资者参与网上公开发行股票的申购，只可以使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以 T-2日日终为准。

  融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。

  投资者申购新股摇号中签后，应依据 2024年 5月 30日（T+2日）公告的《网上摇号中签结果公告》履行缴款义务，网上投资者缴款时，应遵守投资者所在证券公司相关规定。2024年 5月 30日（T+2日）日终，中签的投资者应确保其资金账户有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任，由投资者自行承担。

  网上投资者连续 12个月内累计出现 3次中签后未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起 6个月（按 180个自然日计算，含次日）内不得参与新股、存托凭证、可转换公司债券、可交换公司债券网上申购。

  放弃认购的次数按照投资者实际放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券与可交换公司债券的次数合并计算。

  8、本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解这次发行的详情，请仔细阅读 2024年 5月 24日（T-2日）披露于中国证监会指定网站（巨潮资讯网，网址 ；中证网，网址 ；中国证券网，网址 ；证券时报网，网址 ；证券日报网，网址 ；经济参考网，网址 ）上的《宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）全文，特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受到政治、经济、行业及经营管理上的水准的影响，经营状况可能会发生明显的变化，由此可能会引起的投资风险应由投资者自行承担。

  9、这次发行股票的上市事宜将另行公告。有关本次发行的其他事宜，将在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和经济参考网上及时公告，敬请投资者留意。

  指宁波利安科技股份有限公司首次公开发行1,406.00万 股人民币普通股（A股）并在创业板上市之行为

  指本次发行中通过深交所交易系统向持有深圳市场非限 售A股股份和非限售存托凭证总市值的社会公众投资者按 市值申购方式直接定价发行1,406.00万股人民币普通股 （A股）之行为

  2024年5月28日（T日）前在中国结算深圳分公司开立证 券账户并开通创业板交易权限且在2024年5月24日（T-2 日）前20个交易日（含T-2日）日均持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证一定市值的投资者，并且符 合《深圳市场首次公开发行股票网上发行细则》（深 证上[2018]279号）的规定。投资者相关证券账户开户时 间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值 其中，自然人需根据《深圳证券交易所创业板投资者适 当性管理实施办法（2020年修订）》等规定已开通创业板 市场交易权限（国家法律、法规禁止购买者除外）

  发行人与保荐人（承销总干事）考虑发行人所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次网上发行的发行价格为 28.30元/股。此价格对应的市盈率为：

  （1）16.80倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以这次发行前总股本计算）；

  （2）15.77倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以这次发行前总股本计算）；

  （3）22.40倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以这次发行后总股本计算）；

  （4）21.02倍（每股盈利按照 2023年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以这次发行后总股本计算）。

  公司是国内注塑产品和精密注塑模具的专业制造商，主要是做消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械四大领域的注塑产品及精密注塑模具的研发、设计、制造与销售。根据《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司所属行业为“橡胶和塑料制品业（C29）”，截至 2024年 5月 23日（T-3日），中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 24.07倍，最近一个月的平均滚动市盈率为 22.92倍。

  本次发行价格对应的发行人 2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后静态市盈率为 22.40倍，低于 2024年 5月 23日（T-3日）中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率 24.07倍。

  本次发行价格对应的发行人前四个季度（2023年 4月至 2024年 3月）扣非前后孰低的归母净利润摊薄后滚动市盈率为 22.15倍，低于 2024年 5月 23日（T-3日）中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均滚动市盈率 22.92倍。

  截止 2024年 5月 23日， C29行业各阶段静态平均市盈率和滚动平均市盈率如下：

  近一年以来，橡胶和塑料制品业（C29）行业平均市盈率水平较为平稳，本次发行价格 28.30元/股对应发行人 2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 22.40倍，不超过中证指数有限公司发布的橡胶和塑料制品业（C29）最近一个月静态平均市盈率 24.07倍，亦不超过中证指数有限公司发布的橡胶和塑料制品业（C29）最近一个月平均滚动市盈率 22.92倍，处于合理水平（截至 2024年 5月 23日）。

  公司可比公司的主要标准为：（1）业务均涉及注塑产品及精密注塑模具，已实现或初步实现“模塑一体化”经营；（2）产品应用领域具有一定的相似性；（3）关键业务数据、指标可通过公开渠道获取。

  因此主要选取横河精密、天龙股份、上海亚虹、双林股份、星诺奇、唯科科技、肇民科技作为发行人的同行业可比公司。其中，星诺奇未上市，因此选取横河精密、天龙股份、上海亚虹、双林股份、唯科科技、肇民科技作为发行人的同行业能够比上市公司。

  注 1：可比公司前 20个交易日（含当日）均价和对应市盈率为 2024年 5月 23日数据； 注 2：市盈率计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成；

  注 3：可比公司扣非前/后静态市盈率=前 20个交易日均价/（扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本（2024年 5月 23日））；

  注 4：利安科技扣非前/后静态市盈率=发行价/（扣除非经常性损益前/后归母净利润/发行后总股本）； 注 5：扣非前/后滚动市盈率=前 20个交易日均价/（2023年 4-12月和 2024年 1-3月扣除非经常性损益前/后归母净利润/总股本（2024年 5月 23日））；

  注 6：招股说明书披露的同行业可比公司中星诺奇尚未上市，无股价可参考故未列示比较； 注 7：根据同行业能够比上市公司公告的 2023年度报告，横河精密和上海亚虹2023年度归属于母公司净利润规模远低于其他可比上市公司，其对应的 2023年静态市盈率和滚动市盈率偏高，在可比公司的 2023年平均静态市盈率和平均滚动市盈率的计算中作为极值给予剔除。

  本次发行价格对应的发行人 2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后静态市盈率为 22.40倍，低于扣除异常值和极值影响后可比公司的 2023年扣非前后净利润孰低的算术平均静态市盈率 40.42倍（截至 2024年 5月 23日）。

  本次发行价格对应的发行人前四个季度（2023年 4月至 2024年 3月）扣非前后孰低的归母净利润摊薄后滚动市盈率为 22.15倍，低于扣除异常值和极值影响后可比公司的扣非前后净利润孰低的算术平均滚动市盈率 32.80倍（截至 2024年 5月 23日）。

  综上，本次发行价格对应的发行人 2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后静态市盈率为 22.40倍，低于截至 2024年 5月 23日扣除异常值和极值影响后可比公司 2023年扣非前后净利润孰低的算术平均静态市盈率 40.42倍，亦低于截至 2024年 5月 23日扣除异常值和极值影响后可比公司扣非前后净利润孰低的算术平均滚动市盈率 32.80倍。

  塑料产品的成型的过程常常要依靠模具完成，且不一样的规格、材质、性能的塑料产品适用的模具各不相同，为保证零件产品的质量，模具在设计、开发、调试过程中均需要考虑材料性能、加工工艺、加工设施、生产环境等多个因素，并及时向客户提供技术上的支持，因此塑料产品行业在模具设计和开发、零件生产和技术上的支持等多重维度展开竞争。多维度的行业竞争关系使总实力领先的塑料产品企业在行业竞争中占据主导地位，而综合实力较弱的塑料产品企业则在中低端领域展开激烈竞争，行业竞争的结果最终反映为客户结构的差异，主要可将其分为三个层次：顶层优质企业具备较强的模具开发能力及实现用户需求的量产能力，产品可覆盖汽车、家用电器、医疗器械等领域的零部件，客户为国内外知名品牌。

  中层规模企业可提供基本模具设计及开发能力，并配备一定规模的生产能力，产品可覆盖少数行业，客户多为国内外二线品牌。底层中小企业不具备模具的设计开发能力，品质管控能力比较差，主要凭借低价参与市场之间的竞争，客户多为低端品牌。

  我国塑料制品行业市场集中度低，市场参与者数量众多，行业细致划分领域竞争充分。根据《关于宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函的回复》《关于宁波利安科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函的回复》援引中国塑料加工工业协会提供的说明显示，前十名企业的市场占有率仅占整个行业的 5%，前 200名企业的市场占有率仅占整个行业的 24%。塑料零件及其他塑料制品制造业实现营业收入 20亿元以上的企业 15家，10亿元-20亿元之间的 58家，5亿元-10亿元之间的 68家，3亿元-5亿元之间的 125家，其余在 3亿元以下。公司营业收入在塑料零件及其他塑料制品制造业的排名为 180-230名之间，属于该行业排名靠前的企业。

  塑料产品需要满足多种应用场景的使用需求，故多为定制化生产，即先定制开发成型模具，再根据模具进行批量生产。这一特点使得下游客户对塑料产品良品率、耐久度、稳定性等质量因素尤为看重，特别是使用价值要求比较高的功能性零件，其质量优劣直接影响终端产品的正常使用，甚至有可能影响用户使用的安全性。因此，产品质量竞争成为塑料产品企业在各自细致划分领域竞争的关键，长期专注于细致划分领域的塑料产品企业与下游客户的合作相对来说比较稳定，客户对产品质量的认可度和满意度决定了塑料产品生产企业的市场之间的竞争地位。

  2016年进入“十三五”以来，我国加快塑料加工业转变发展方式与经济转型，提高塑料加工业自主创造新兴事物的能力和新材料、新技术、新装备和新产品的普及。“十四五”期间，全世界创新格局和产业变革将进一步加速，全球制造业进入智能转型期，倒逼塑料加工业发展，塑料加工业呈现功能化、轻量化、生态化和微成型发展趋势。

  注塑产品及精密注塑模具大范围的应用于汽车、电子、家电、信息、航空航天、军工、交通、建材、医疗、生物、能源等领域，市场空间广阔。近年来，随着“以塑代钢”、“以塑代木”转变发展方式与经济转型的稳步推进，客户企业纷纷加大产品创新力度，高档产品比重逐渐加大，配套服务逐渐完备，注塑产品及精密注塑模具市场将迎来新增长点，预计市场需求将逐步扩大。综上，无论是注塑产品还是注塑模具，都存在广阔的市场空间，为发行人持续稳定发展奠定了市场基础。

  根据中国塑料加工业协会数据统计，2018-2023年全国塑料制品行业规模以上企业营业收入如下图所示：

  2024年 1-2月，全国塑料制品行业规模以上企业营业收入 3,049.7亿元，同比增长 11.3%，市场空间较大，呈现回升态势，不存在持续下滑的情形。

  随着产业体系逐步转变发展方式与经济转型，高档产品比重逐步加大，基础配套服务功能逐渐完备，塑料制品产量一直增长，市场增长空间仍然较大，产值可保持比较高增速，在满足社会一般性需求的基础性应用领域保持稳步增长情况下，高端应用领域在逐步扩大。塑料制品业仍处于上升发展阶段，转变发展方式与经济转型在稳步推进。“以塑代钢”、“以塑代木”的发展的新趋势为塑料制品业的发展提供了广阔的未来市场发展的潜力。未来，塑料制品行业的下游应用领域不断延展将逐步推动上游企业持续研发新产品以适应市场发展，进而促使行业迎来更大的发展机遇。

  塑料制品行业的下游领域范围较广，不同塑料产品对生产企业的研发能力、技术、生产的基本工艺及管理上的水准的要求存在比较大差异。塑料产品品种类型多、技术跨度大、应用广泛，市场需求规模较大且分布于不同下业，市场参与者以中小企业居多，中低端产品产能过剩，竞争非常激烈，市场集中度较低。市场参与者通常根据其自身的研发设计、技术、管理优势进行细分市场的产品定位，选择错位竞争的方式，参与市场之间的竞争以谋求发展、壮大。

  在产业布局方面，华东地区、华南地区以及华中地区是我国塑料制品行业相对比较集中的区域，形成了一批有较大影响力的产业集群。在国家和地方政府政策的大力推动下，产业集群的建设将围绕着绿色、生态、低碳、循环等实施战略进行下一步布局，将从单纯的加工型作业向高技术上的含金量、高的附加价值的全产业链延伸。从而推进塑料加工产业集群的稳定、健康、可持续发展，逐步提升塑料制品行业的总体竞争力。

  塑料产品作为终端产品的组成部分，其行业发展与下业紧密相连，不同的下业对塑料产品的要求不同。公司目前的产品主要使用在于消费电子、玩具日用品、汽车配件、医疗器械等领域，需要顺应下业的发展特点和行业趋势。

  以消费电子行业为例，下游的主要客户为了适应产品的生命周期短和要一直更新换代设计的行业特点，同时为了能够更好的保证产品质量并降低采购成本，一般会利用国际分工体系建立自有零部件采购渠道。因此，通过下游客户的认证并成为合格供应商对塑料产品生产企业提出了极高的要求。一旦塑料产品生产企业进入供应链体系成为一名合格的供应商后，能够获得更多更稳定的订单。而下游厂商也能获得长期稳定质量过硬地供货。

  消费电子类产品泛指日常消费者生活使用的电子科技类产品，较为成熟的市场有智能手机、平板电脑、计算机及外设产品等。这一些产品已发展成熟，具有市场规模大、客户渗透率高、行业新技术发展快和产品智能化程度高等特点。而成长型的产品随着科学技术发展的不断的提高，还有较大增长空间。

  中国消费电子行业发展迅速，慢慢的变成了全球最大的消费电子产品生产国、出口国和消费国。物联网时代拓宽了消费电子类产品的应用领域，各类电子产品使用频率大幅上涨，消费群体将持续扩大。与此同时，随着互联网技术与 5G技术的不断发展，消费电子类产品芯片更新迭代速度加快以适应新技术的运用，芯片的更迭同时带动外观设计的改变；而芯片无更迭需求的消费电子类产品，其外观 设计也将不断优化转型以降低消费者的审美疲劳，进而激发消费电子类产品整体 升级的需求。 消费电子类产品重要的组成部分之一为设备的塑料外壳，而利安科技作为细 分领域电子消费类塑料产品的供应商，将随着电子消费品市场的增长而不断扩大 业务。 A、计算机外设行业状况 在全球经济增长、居民收入水平提升以及通信技术快速发展的大环境下，个 人计算机已成为社会各界人士工作生活中必不可少的重要工具，已经积累了相当 规模的存量市场。随着折叠屏、多屏幕、OLED等新兴技术在个人计算机上的应 用，产品更新换代大大加速，进一步推动了个人计算机需求的增长。此外，近年 来居家办公和线上教育的需求迅猛增长，强有力地促进了个人计算机市场的复苏。 根据 IDC统计，全球 PC市场出货量由 2016年的 2.602亿台增至 2022年的 2.923 亿台。全球 PC市场出货量情况如下： 数据来源：IDC

  IDC数据显示，2024年第一季度全球 PC出货量达到 5,980万台，同比增长1.5%，全球 PC市场恢复正增长。

  电子游戏以及电子竞技行业稳步增长态势持续催生着 PC端游戏外设产品市场的增量空间。根据 Newzoo发布的《2022年全球电竞市场报告》，全球电竞产 业收入预计将由 2021年的 10.84亿美元跃增至 2022年的 13.80亿美元，年同比 增长 27.29%，预计 2025年有望超过 18.60亿美元，年复合增长率达 13.4%。2022 年，核心电竞爱好者人数将达到 2.71亿，到 2025年，核心电竞爱好者的数量将 以 8.0%的复合年增长率增长至 3.18亿人。游戏与电竞行业的发展衍生出对周边 硬件的需求，将进一步推动计算机外设产品市场的扩张。 B、中国鼠标行业需求规模 随着远程办公文化的兴起和全球化办公模式的普及，家庭及个人工作站的配 置需求激增，高质量鼠标成为提升远程工作效率不可或缺的工具。技术层面，无 线技术、高精度传感器以及人体工程学设计的不断进步，不仅赋予了鼠标更强的 性能与舒适度，还通过多设备兼容、静音设计等功能创新，极大地满足了现代办 公场景的多样化需求。与此同时，企业对员工健康与效率的重视促进了人体工程 学鼠标的需求增长，加之企业大规模采购策略的实施，进一步扩大了市场容量。 此外，随着电子商务平台的崛起，购买渠道的拓宽与便捷性大大提升了消费者对 个性化、高性能鼠标产品的可及性。经济水平的提升和消费升级趋势，也促使用 户更加注重办公设备的品质与功能性，愿意投资于高端鼠标，从而共同推动了整 个鼠标市场的蓬勃发展。 资料来源：中关村在线 ZDC，canalys，市场调研，中经视野分析整理 随着鼠标的制造工艺越来越先进，各种创新的技术和设计将被应用到鼠标产 品中。省电、超长寿命、无延时等技术的应用使得消费者在使用鼠标产品时能获 得更好的体验。在输入效率、便捷性、产品工艺等因素得到保证和提升的前提下， 消费者沿用鼠标产品而非选择更换并不熟知的计算机输入设备是必然趋势。2022 年我国鼠标行业的市场规模为 168.35亿元，同比增长 0.7%。2018-2022年行业 年复合增长率约为 11.9%，预计 2027年我国鼠标需求规模将达到 295.4亿元。 C、安防行业状况 公司现有产品中重要的一部分为监控摄像头外壳。由于每一台室外监控摄像 头都需要一套用来抗风、防水防腐蚀的塑料外壳，室内监控摄像头则需要具备环 境贴合性和美观性的塑料外壳。监控摄像头外壳需求数量与监控摄像头市场需求 数量保持高度关联性，因此安防市场作为监控摄像头的下游市场，也是公司重要 的发展领域。 近年来我国经济快速发展，国内安防需求不断增长。至 2023年，我国安防 行业市场规模高达 10,100亿元。 数据来源：CPS中安网

  预测我国安防市场规模将不断扩大，其重要驱动因素之一是 5G技术驱动智能安防产业加速发展。5G技术具有超高速、低延迟等优势为安防行业发展带来了更多的可能性，此外，物联网、大数据、云计算等新技术也为智能安防产业提供了支持。 ②玩具类行业状况 随着科学技术以及文化产业的不断发展，玩具的功能越来越多样化，玩具的 定义不仅仅局限于儿童玩具而有了更丰富的内涵。为成年人乃至老年人设计的玩 具悄然兴起，玩随着玩具产业的发展和人们观念的改变，面向成年人的玩具也越 来越多，玩具类行业的市场份额也在逐步扩大。 根据 Frost&Sullivan统计，全球玩具零售价值自 2016年至 2020年经历持续 增长，由 2016年 917亿美元增至 2020年 998亿美元，复合年增长率为 2.1%； 并预测全球玩具市场的未来增长稳固，将于 2025年达 1,267亿美元，2020年至 2025年复合年增长率为 4.9%。塑料及金属玩具构成全球玩具市场的重要部分， 其于 2020年占全球玩具市场的零售值约 62.0%，预期于 2020年至 2025年以复 合年增长率 5.8%增长。 我国是全球重要的玩具生产国和消费国。据头豹研究院统计，2017-2021年， 中国塑科积木玩具行业市场规模由 142亿元增长至 206亿元，年复合增长率为 9.75%，到 2026年中国塑料积木玩具行业市场规模有望达到 373亿元，年复合增 长率为 12.60%。

  2023年，中国玩具出口金额为 421亿美元，相较于 2022年有所下降，但依然高于 2020年。根据海关总署数据显示，2024年 1-2月中国玩具出口金额为56.77亿美元，相较于上年同期增长 4.32%，呈现复苏趋势。

  按目前的增长速度，中国玩具市场对比全球已较为成熟的玩具产品市场但仍有较大的发展空间。公司作为一家拥有精密注塑模具开发能力及配套注塑工艺的企业，目前主要为全球领先的儿童娱乐公司 Spin Master生产塑料玩具产品，未来拟提高对自有品牌玩具产品的开发力度，在目前集中度低的玩具行业逐渐站稳脚步，提高知名度和市场占有率。

  汽车产业链长、覆盖面广、上下游关联产业众多，在全球经济发展中发挥着十分重要的作用，并已成为全世界规模最大、最重要的产业之一。截至 2017年，全球汽车行业已保持多年的稳定增长；2018-2019年，受宏观经济增速放缓、美国贸易政策等因素影响，全球汽车产量出现一定下滑。2020年，全球汽车产量出现了较大幅度地下滑，但我国整体汽车产量占全球汽车产量的比重大幅上升。

  国内汽车产销量持续增长，汽车拥有量也逐年增加，我国汽车保有量占全球比重呈上升趋势。我国从汽车小国逐步成为全球汽车最大的销售市场，保有量正在快速追赶发达国家。

  截至 2023年底，我国汽车保有量达到 3.36亿辆。同时，随着中国对新能源汽车项目的大力推广，未来中国汽车市场增量空间与存量空间并存，所以我国未来的汽车市场将有源源不断的发展活力和增长潜力。

  近年来，中国汽车零部件行业市场规模的发展速度趋于稳定。2022年，我国汽车零部件制造企业实现销售收入 5.4万亿元，在汽车行业平稳增长的带动下，零部件市场发展总体情况趋于良好。根据华经产业研究院数据显示，预计 2027年中国汽车零部件行业销售收入将达 7.8万亿元。

  公司作为汽车零部件公司的长期合作供应商，不仅可以根据车型更新零部件设计，在汽车保有量极大的后汽车市场里提供相应产品；还可以根据技术更新，和汽车零部件设计制造公司合作开发设计了汽车零部件的模具，在参与者众多的汽车上游产业链里丰富产品线和挖掘潜在客户。

  近年来，随着我国汽车工业的迅速崛起，我国的汽车塑料件需求量也日趋增长，目前，汽车用塑料零部件约占汽车总重量的 15%左右。2020年中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线年分别减重 10%、20%、35%，上述政策和路线图指引为我国汽车塑料件的更多应用和轻量化发展提供了保障与支持。随着环保法规日益严格及对提升燃油效率的迫切需求，塑料零件有望在汽车轻量化的趋势中受益，需求量也会随着本身设计灵活性、耐腐蚀性等性能的提高和成本的降低而 不断提升。

  2008年到 2022年期间，我国汽车塑料件需求量呈现持续增长态势。根据Global Market Insights（GMI）研究，预计到 2024年全球汽车塑料的市场规模将达到 500亿美元，汽车塑料件的发展空间广阔。

  近年来，随着全球经济的发展、社会老龄化程度的提高、人均寿命的增长以及人们保健意识的不断增强，全球医疗器械行业的市场需求整体呈现较快发展的趋势。《中国医疗器械蓝皮书（2022）》数据显示，2016-2021年全球医疗器械市场销售额从 3,873亿美元增至 5,220亿美元，年均复合增长率为 6.15%。

  得益于国内医疗行业需求的快速上升及国家产业政策的大力支持我国医疗器械行业近年来发展速度较快。中商产业研究院数据显示，2022年中国医疗器械市场规模约为 9,573.4亿元，与 2017年的 4,403亿元相比，年均复合增长率为16.81%。

  公司在医疗器械类的主要产品为血压仪、血糖仪、注射笔等。此类产品作为随着国民健康意识的增强，将会逐渐提高家庭持有比例，同时需求还将进一步增长。除目前已有的医疗设备外，随着科学技术的不断发展，未来还将出现各种可穿戴医疗设备的普及，公司可以持续增加产品类别从而进一步扩大产品线优势。

  随着环保意识的普遍增强和企业及消费者对减少环境影响的追求，PCR塑料在消费电子、汽车等多个行业的应用范围不断扩大。技术进步使得这些再生材料在保证性能的同时，能够更好地适应多样化的市场需求。此外，政府的政策支持与激励措施，以及来自跨国企业和投资机构的大量资金注入，进一步加速了PCR市场的成长。随着回收技术的不断革新和成本效率的提升，消费后再生塑料的市场接纳度和应用潜力正不断攀升，预示着该行业将迎来更加繁荣的未来。

  根据 Polaris Market Research的报告《消费后再生塑料市场份额、规模、趋势、行业分析报告、来源、类型、地区、细分市场预测（2024-2032）》，2023年全球消费后再生塑料市场价值 110.9亿美元，预计在 2024-2032年将以 10.60%的复合年增长率增长。到 2032年，全球消费后再生塑料市场规模预计将达到273.4亿美元。

  发行人提前布局 PCR再生塑料应用。报告期内，发行人 PCR再生塑料占塑料粒子的采购比例为 28.83%、42.23%和 41.93%，呈逐年较快提高趋势。随着 PCR再生塑料使用范围的扩大及使用量的增长，下游客户对产品品质的要求提高，且往往存在个性化需求，因而对供应商 PCR再生塑料产品研发及质量管理提出了更高的要求，需要供应商在长期生产制造过程中，不断地总结生产经验，加强 PCR再生塑料应用研究，了解 PCR再生塑料对产品的适用性，强化技术开发能力。

  发行人现已熟练地掌握了 PCR再生塑料的应用工艺，在 PCR塑料应用范围不断扩大的背景下有望发挥先发优势。

  由上表可见，公司各期末的在手订单充足，2023年 12月 31日在手订单有所下降，但随着下游客户对未来销量信心的恢复，客户的需求有所回升，最终体现为截至 2024年 4月末的在手订单逐渐恢复至正常水平。

  各期末，公司终端客户为罗技集团的在手订单分别为 24,112.33万元、20,903.08万元和 23,680.17万元，呈先降后升的趋势。受宏观经济环境下行、全球消费萎靡等因素的影响，罗技集团 2023财年营业收入较同期下降 17.19%；2024财年（指罗技集团 2023年 4月 1日-2024年 3月 31日）前三季度营业收入较同期下降 8%，但降幅较 2024财年前两个季度减少 4个百分点。罗技集团预计2024财年营业收入降幅为 6%-7%，营业收入金额保持在较高水平且业绩下滑呈现收窄趋势。截至 2024年 4月末，公司终端客户为罗技集团的在手订单金额有所回升，与 2022年末较为接近。

  因此，公司主要产品市场空间广阔、具有较强的竞争优势，主要下游应用行业需求稳定，公司在手订单金额保持在较高水平，公司主营业务及未来业绩具有成长性和可持续性，业绩持续下滑的风险较小。

  自创立以来，公司通过多年的努力，以良好稳定的产品品质及创新设计能力，逐渐积累了罗技集团、Spin Master、普瑞均胜、海康集团、敏实集团、盛威卓越、物产中大集团等稳定的高质量客户。公司成为该等客户的合格供应商，为公司在行业内树立了良好的口碑，形成了开发新客户的示范效应；公司将凭借此优势积极开拓新客户，不断扩大业务范围，积极抢占新增市场，消化新增产能。

  2022年度和 2023年度，由于潜在产能的增加，公司以此为契机，继续践行大客户战略，和安徽昆禾智能科技股份有限公司（海尔智家的联营企业）、芜湖美智空调设备有限公司（美的集团的子公司）、Soma Enterprise Limited、Make It Real LLC、苏州圆格电子有限公司和信阳圆创磁电科技有限公司等客户接洽并开展商业合作，收入实现情况如下：

  苏州圆格电子有限公司和信阳圆创磁电科技有限公司系重要的 3C磁性材料及组件供应商。其中，信阳圆创 2022年营业额为 10亿余元。

  除上述已产生销售收入的客户之外，2022年度，公司已经通过了意大利知名儿童玩具品牌 Chicco（智高）的验厂，公司目前已取得四套移模模具，并为客户开发了一套模具，2024年 1月已经开始出货，此外还有两套模具待客户通知开模；公司还通过了澳大利亚玩具品牌 Moose Toys的验厂，目前正在积极争取客户订单。

  2023年 6月，公司与大众汽车的一级供应商延峰汽车建立了合作关系，目前已取得部分项目的预中标，正在进行开模评审；2023年 8月，公司进入了大华股份（002236）的供应链并持续进行产品招投标及议价，双方已就 5套模具达成合作意向，公司已完成模具开发，样品已经送样审核；2023年 10月，公司与宁波水表（集团）股份有限公司（603700）建立了合作关系，双方已就 3套模具达成合作，模具生产的样品已经过检测合格，正在推进批量生产。

  因此，公司在精密注塑领域积累了大量的精密模具开发与产品生产经验，主要客户属于行业内知名的高质量企业，公司具有较强的竞争优势。公司凭借优势持续开发各领域的知名企业、上市公司等优质客户，主营业务具有成长性，不存在业绩持续下滑的风险。

  公司可比公司的主要标准为：①业务均涉及注塑产品及精密注塑模具，已实现或初步实现“模塑一体化”经营；②产品应用领域具有一定的相似性；③关键业务数据、指标可通过公开渠道获取。

  宁波横河精密工业股份有限公司（以下简称“横河精密”）成立于 2001年 7月，于 2016年 8月在深圳证券交易所挂牌上市。横河精密主要从事家电、汽车、卫生洁具、医疗器械零部件等大型及精密塑料模具的研发、设计、制造、注塑成型及部件组装。截至 2023年 12月 31日，横河精密资产总额为 112,152.88万元，2023年度营业收入为 67,760.79万元。

  宁波天龙电子股份有限公司（以下简称“天龙股份”）成立于 2000年 7月，于 2017年 1月在上海证券交易所挂牌上市。天龙股份主要从事于各类精密模具开发和制造以及精密塑料产品的生产和销售，天龙股份主营业务构成为塑料产品及模具业务，塑料产品按用途主要分为：汽车类塑料产品、电工电器类塑料产品。

  上海亚虹模具股份有限公司（以下简称“上海亚虹”）成立于 1997年 4月，于 2016年 8月在上海证券交易所挂牌上市。上海亚虹主要从事注塑产品、SMT产品、模具产品以及智能坐便盖等精密塑料模具的研发、设计、制造以及为下游客户提供相关注塑产品成型生产和装配组装服务。截至 2023年 12月 31日，上海亚虹资产总额为 66,811.32万元，2023年度营业收入为 55,641.87万元。

  宁波双林汽车部件股份有限公司（以下简称“双林股份”）成立于 2000年 11月，于 2010年 8月在深圳证券交易所挂牌上市。双林股份主要从事汽车部件的研发、制造与销售业务，主要产品包括汽车内外饰系统零部件、轮毂轴承、精密注塑零部件、座椅系统零部件、变速器、新能源汽车电驱动等。截至 2023年 12月 31日，双林股份资产总额为 595,469.56万元，2023年度营业收入为 413,882.42万元。

  苏州星诺奇科技股份有限公司（以下简称“星诺奇”）成立于 2010年 10月，主要从事精密注塑模具及精密注塑产品的研发、生产和销售，主要产品为精密注塑模具及精密注塑零件，主要应用于汽车、消费电子科技类产品和小型家用电器等领域。

  厦门唯科模塑科技股份有限公司（以下简称“唯科科技”）成立于 2005年 4月，于 2022年 1月在深圳证券交易所挂牌上市。唯科科技主要从事精密注塑模具、注塑产品以及健康产品的研发、设计、制造和健康家电产品的生产和销售。

  上海肇民新材料科技股份有限公司（以下简称“肇民科技”）成立于 2011年，于 2021年 5月在深圳证券交易所挂牌上市。肇民科技主营业务为精密注塑产品及配套精密注塑模具的研发、生产和销售，主要产品系列包括汽车发动机周边部件、汽车传动系统部件、汽车制动系统部件、智能坐便器功能部件、家用热水器功能部件、家用净水器功能部件、精密工业部件、医疗器械部件、新能源车部件等。截至 2023年 12月 31日，肇民科技资产总额为 135,578.66万元，2023年度营业收入为 59,120.92万元。

  同行业公司披露的技术参数类别有部分差异，公司与同行业公司可比技术参数对比情况具体如下：

  模具最高精度达到±1μm，表面粗糙度达到 Ra0.16，成型产品精度达到 ±5μm，常规使用的寿命至少 50万次，目前个别产品注塑使用次数已超过 500 万次且使用状态良好

  模具产品验证制程能力（CPK）＞＝1.33；模具寿命承诺在 100万模次 以上

  相关模具产品的型腔加工精度可达 0.01mm、表面粗糙度可达 Ra0.025、 常规使用的寿命达 120万模次

  大型模具模型腔精度 0.02-0.05mm、塑料模（淬火模）常规使用的寿命最高可达 120万次

  模具平均常规使用的寿命超过 100万次，精度可达到 0.005-0.01mm水平。

  模具型腔加工精度能够达到 0.001mm，精密注塑产品精度可达 0.01mm， 常规使用的寿命 150万次以上

  综上所述，公司技术工艺路线整体上与同行业可比企业存在一定的相似性，但在关键工序方面形成了具有自身特点的核心技术工艺，有效提升了精密注塑模具和注塑产品精密度及常规使用的寿命，降低了生产的全部过程的加工成本，大幅度的提高了加工效率。（未完）